Le BFR ou besoin en fonds de roulement est une donnée très importante pour l’administration des finances d’une entreprise, car elle permet, non seulement, de prévoir à l’avance quels sont les besoins en financement à court terme et ainsi de mieux gérer la trésorerie, mais aussi d’avoir une idée sur l’état financier de cette dernière.

Le concept de fonds roulement se définit par la somme de trésorerie dont l’entreprise dispose pour les dépenses courantes qu’elle réalise dans le cadre de ses activités. C’est un concept qui est lié au BFR bien qu’il diffère de ce dernier.

Dans cet article, nous allons vous présenter les éléments nécessaires au calcul du BFR afin que dorénavant, vous puissiez réaliser vous-même ce calcul pour votre société.

Qu'est-ce que le BFR et pourquoi est-il important ?

Le besoin en fonds de roulement est un indicateur que les gestionnaires financiers utilisent pour évaluer le besoin en trésorerie à courte échéance de cette entreprise afin que cette dernière puisse réaliser correctement un cycle de fonctionnement.

Dans le management comptable d’une société, il représente la différence entre les sources par lesquelles une société perçoit des fonds rapidement. Il peut s’agir de stock de marchandises, de créances clients ou autres frais courants, et les postes qui nécessitent un décaissement de fonds, comme le paiement des dettes fournisseurs ou autres dettes à courte échéance.

Un calcul du BFR permet d’évaluer l’efficacité de votre administration de trésorerie, ou de faire des ajustements le cas échéant, afin d’éviter les situations financières tendues pouvant porter atteinte au bon fonctionnement de la société et l’insolvabilité.

Bien maîtrisé, il a un impact sur les performances d’une entreprise. En effet, au lieu de mobiliser une trop grande ressource sur les fonds de roulement, cette ressource peut être affectée à des investissements ou des opportunités qui peuvent développer l’activité de la société.

Le BFR, un indicateur clé de la santé financière d'une entreprise

Bien comprendre le calcul du BFR et bien interpréter les résultats est très important pour un dirigeant d’entreprise, car c’est un moyen d’indiquer la santé financière d’une société, dans la mesure où cette dernière permet d’évaluer la capacité de l’entreprise à financer ses charges d’exploitation à courte échéance.

En comparaison, cet indicateur de votre société avec les normes sectorielles, les ratios de liquidités, d’endettement ou de rotation de stock sur un certain laps de temps, permet d’avoir une idée de l’efficacité de la stratégie financière globale de l’entreprise et de détecter d’éventuels signaux d’alarme, comme une tendance à la hausse du besoin en fonds de roulement.

Qu'est-ce que le fonds de roulement et comment se rapporte-t-il au BFR ?

Le fonds de roulement et le BFR sont deux concepts différents mais liés entre eux. Tandis que le premier est la différence entre les actifs circulants et les passifs circulants, le second quant à lui se concentre uniquement sur la trésorerie nécessaire à courte échéance. Pour bien comprendre les deux concepts, il est nécessaire d’appréhender les notions d’actifs et passifs circulants et celles d’actif et passif d’exploitation.

Pour le calcul du fonds de roulement, on prend en compte les actifs circulants et les passifs circulants, mais pas tous. Uniquement ceux liés aux opérations à court terme. Certains actifs circulants comme les liquidités excédentaires, les placements à longue échéance et les actifs non courants ne sont pas pris en compte.

Le fonds de roulement est ainsi la trésorerie qui reste à une société après avoir payé toutes ses obligations. Elle représente la capacité de l’entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses ressources.

Le second, quant à lui, mesure la trésorerie nécessaire au financement des activités, à des délais courts, d’une société afin de maintenir une trésorerie suffisante pour le bon fonctionnement de la société.

L’utilisation des deux concepts n’est pas la même, si le fonds de roulement indique une trésorerie, le second est un indicateur en besoin de financement.

Le fonds de roulement, un élément essentiel pour comprendre le BFR

Ainsi, on peut dire que la compréhension du concept de BFR dépend étroitement de celle du fonds de roulement car pour pouvoir déduire les besoins d’une société en trésorerie pour son fonctionnement, il est incontournable de savoir quelles sont les ressources et les dettes à court délai de l’entreprise.

Quelle est la formule pour calculer le BFR ?

Pour le calcul la formule utilisée est :

actif d’exploitation – passif d’exploitation

Il s’obtient donc en soustrayant les passifs d’exploitation aux actifs d’exploitation.

La formule du BFR décomposée et expliquée

Pour bien comprendre la formule il est important de la décomposer afin de connaître chaque élément qui la compose.

• Les actifs circulants sont les biens d’une société qui sont destinés à être convertis en liquidité ou consommés à courte échéance. Il peut s’agir d’espèces en caisse, d’une valeur en argent qu’un client doit payer à la société en contrepartie d’une prestation, de stocks de produits ou de matières premières ainsi que des produits en cours de fabrication, des placements à court délai ou des titres négociables, des charges payées d’avance ou des dépôts.
• Les passifs circulants sont des dettes ou des postes sur lesquels la société doit procéder rapidement, à un décaissement de trésorerie. Il peut s’agir des dettes auprès de fournisseurs ou autres prestataires pour des biens et des services que la société a achetés, les impôts et taxes à devoir l’année suivante, les salaires et autres dettes à payer à court terme.

Comment interpréter le résultat du BFR ?

Le calcul peut donner un résultat positif ou un résultat négatif. Cependant, pour une société toute jeune où la comparaison d’année en année est encore difficile, il est aussi possible de comparer le résultat avec les normes du secteur pour obtenir des références.

S’il est positif, cela signifie que les ressources générées par les stocks, les créances clients et autres créances ne suffisent pas à couvrir les dettes fournisseurs, les impôts et taxes et autres dettes à court délai de l’entreprise.

Un résultat négatif signifie une bonne gestion de la finance, mais une analyse plus approfondie doit être faite pour savoir si la société ne dépend pas un peu trop des crédits venant des fournisseurs ou si la gestion des stocks et des créances clients est inefficace.

L'interprétation du BFR pour une meilleure gestion financière

Quel que soit le résultat ou les tendances observés du calcul, une interprétation juste permet de faire une bonne stratégie financière ainsi que d’ajuster la stratégie utilisée en cas de résultat insatisfaisant.

Il ne faut pas hésiter à observer régulièrement les tendances de cet indicateur, ainsi que faire des analyses comparatives afin d’éviter les situations d’insolvabilité.

Cet indicateur comptable permet de connaître les besoins d’une société en ressources pour financer un cycle d’activité. Il est calculé à partir des actifs et passifs d’exploitation. Si l’interprétation des résultats est bien maîtrisée, c’est un excellent outil pour manager efficacement les ressources de l’entreprise.